AMD prekonalo bilión dolárov: majú investori v AI akciách brať zisky, alebo čakať?

Trhová kapitalizácia americkej spoločnosti Advanced Micro Devices (AMD) prekročila v pondelok 21. septembra hranicu 1 bilión USD, teda približne 870,3 miliardy eur (pri kurze 1 EUR = 1,149 USD). Akcie firmy v ten deň vzrástli o 9,6 percenta a AMD sa tak zaradila medzi malú skupinu výrobcov počítačových čipov, ktorých hodnota prekonala túto hranicu. Predtým sa to podarilo iba spoločnostiam Nvidia, Broadcom a Micron. Rast ceny akcií odráža presvedčenie investorov, že úloha AMD v oblasti umelej inteligencie sa bude ďalej zväčšovať.

Prečo sa peniaze vracajú do umelej inteligencie

Predseda predstavenstva investičnej spoločnosti Great Hill Capital Thomas Hayes uviedol, že "peniaze sa vracajú do umelej inteligencie". Podľa neho si investori v poslednom období uvedomili, že AI je jednou z mála oblastí, ktorá by mohla fungovať aj v prípade, že americký Federálny rezervný systém svojou politikou vyvolá hospodárske spomalenie. V predchádzajúcich mesiacoch bolo nadšenie z akcií výrobcov čipov menšie, pretože trhy zvažovali, ako dlho vydržia vysoké výdavky veľkých prevádzkovateľov počítačovej infraštruktúry na umelú inteligenciu, a zároveň rástli obavy z vyšších úrokových sadzieb.

Štafeta sa presúva od hardvéru k iným sektorom

Časť analytikov, ktorí sa venujú investovaniu do akcií spojených s umelou inteligenciou, upozorňuje, že najväčší rast v tejto téme už možno nebudú ťahať výlučne výrobcovia čipov a hardvéru. Štafetu podľa nich postupne preberajú aj iné sektory, napríklad firmy, ktoré umelú inteligenciu využívajú v softvéri, dátových centrách, energetike alebo v konkrétnych priemyselných aplikáciách. To je dôvod, prečo sa medzi investormi otvára otázka, či majú v akciách, ktoré už výrazne zarobili, brať zisky, alebo naopak vydržať a počkať, kým sa téma rozšíri do širšieho okruhu firiem.

Argumenty pre predaj aj pre vydržanie

Pri rozhodovaní, čo s pozíciou v akciách spojených s umelou inteligenciou, sa vo verejnej diskusii opakujú dva protichodné pohľady.

• Zástancovia predaja časti pozícií upozorňujú, že koncentrácia zisku v úzkej skupine firiem zvyšuje riziko výraznejšieho výkyvu, ak sa očakávania investorov o rýchlosti rastu neskôr nenaplnia.
• Zástancovia vyčkávania argumentujú tým, že podľa vyjadrení, ako je to od Thomasa Hayesa, trh vníma umelú inteligenciu ako jednu z mála oblastí, ktorá môže rásť aj v prípade celkového hospodárskeho spomalenia.
• Obe skupiny sa zhodujú v jednom: pozornosť sa postupne presúva od úzkej skupiny výrobcov hardvéru k širšiemu okruhu firiem, ktoré technológiu využívajú.

Čo to znamená pre vás

Ak máte v portfóliu akcie alebo ETF fondy s vysokým podielom firiem spojených s umelou inteligenciou, aktuálny vývoj je dobrou príležitosťou skontrolovať, aký veľký podiel týchto titulov v skutočnosti tvoríte. Silný rast cien totiž prirodzene zvyšuje váhu daných akcií vo vašom portfóliu nad úroveň, ktorú ste si pôvodne stanovili. Namiesto rozhodovania medzi úplným predajom a bezhlavým dokupovaním sa oplatí zvážiť pravidelné rebalancovanie, teda vrátenie podielu jednotlivých investícií na pôvodne zamýšľanú úroveň. Rovnako je užitočné sledovať, či sa záujem trhu presúva od úzkej skupiny výrobcov hardvéru k širšiemu okruhu firiem, pretože to môže ovplyvniť, ktoré časti vášho portfólia sa v najbližších mesiacoch budú vyvíjať odlišne.