D/E pomer (dlh k vlastnému kapitálu)

Na čo kalkulačka slúži

Kalkulačka vypočíta pomer dlhu k vlastnému kapitálu, ukazovateľ zadlženosti firmy. Zadáte celkový dlh a vlastný kapitál v eurách. Dostanete pomer D/E a tiež koľko eur dlhu pripadá na jedno euro vlastného kapitálu. Využijú ho investori pri analýze akcií, podnikatelia pri hodnotení financovania aj študenti. Výsledok nie je investičným odporúčaním a treba ho porovnávať s firmami z rovnakého odvetvia. Výsledok pomáha rýchlo odhadnúť, či firma financuje svoj rast skôr z vlastných, alebo z cudzích zdrojov.

Ako ju použiť krok za krokom

1. Do poľa Celkový dlh zadajte súčet záväzkov firmy v eurách.
2. Do poľa Vlastný kapitál vpíšte vlastný kapitál z bilancie v eurách.
3. Prečítajte si pomer D/E ako číslo bez jednotky.
4. Pozrite si riadok Dlh na 1 € kapitálu a porovnajte ho s inými firmami.

Ako čítať výsledok

Pomer D/E je celkový dlh vydelený vlastným kapitálom. Hodnota 0,67, ako v príklade 40 a 60 miliónov eur, znamená 67 centov dlhu na každé euro vlastného kapitálu. Vyšší pomer znamená väčšiu závislosť od cudzích zdrojov, nižší väčšiu finančnú stabilitu. Rozhodujúci vplyv má pomer oboch vstupov. Používajte ho na porovnanie firiem z rovnakého odvetvia a posudzujte ho spolu s ďalšími ukazovateľmi.

Časté chyby pri výpočte

• Porovnávanie D/E firiem z rôznych odvetví, hoci kapitálovo náročné odvetvia sú zadlžené inak než služby.
• Zadanie dlhu a kapitálu z rôznych období, napríklad dlhu z konca roka a kapitálu spred roka, čo skreslí pomer.
• Zadanie nulového alebo záporného vlastného kapitálu, pri ktorom pomer nedáva zmysel alebo sa nedá spočítať.

Časté otázky

Ako sa počíta pomer D/E?

Celkový dlh sa vydelí vlastným kapitálom. Ak má firma dlh 40 miliónov eur a vlastný kapitál 60 miliónov eur, pomer D/E je približne 0,67. Výsledok je číslo bez jednotky. Pri zápornom vlastnom kapitáli pomer nedáva zmysel a nie je vhodné ho interpretovať.

Čo znamená D/E pomer?

Ukazuje, koľko cudzích zdrojov firma používa na jedno euro vlastného kapitálu. Vyššia hodnota znamená vyššie zadlženie a väčšie riziko pri poklese zisku. Čo je vysoké alebo nízke, závisí od odvetvia. Preto ho porovnávajte len s firmami z rovnakého odvetvia a z rovnakého obdobia.

Aké údaje potrebujem na výpočet?

Potrebujete celkový dlh a vlastný kapitál firmy. Nájdete ich v súvahe v účtovnej závierke alebo v správe pre investorov. Pre porovnateľnosť použite údaje z rovnakého dátumu a rovnako definovaný dlh. Obe hodnoty zadajte v rovnakých jednotkách, napríklad v eurách, aby bol pomer správny.

Je výsledok presný?

Je presný pre zadané čísla, ale jeho výpovedná hodnota je obmedzená. Rôzne firmy definujú dlh rôzne, napríklad s lízingom alebo bez neho. Nejde o investičné odporúčanie, výsledok slúži len ako orientačný ukazovateľ. Preto ho posudzujte spolu s ďalšími ukazovateľmi, napríklad ziskovosťou a likviditou.