Goodwill: čo to je?

Goodwill jednoducho: cena za to, čo sa nedá chytiť do ruky

Predstavte si, že kupujete obľúbenú kaviareň. Majetok na papieri je jasný: kávovar, stoly, zásoby, nájomná zmluva. Povedzme, že ich hodnota je 80 000 eur. Majiteľ však žiada 120 000 eur. Prečo? Lebo kaviareň má stálych zákazníkov, dobré meno a výhodné miesto, čo sa nedá napísať do zoznamu ako konkrétny predmet.

Tých 40 000 eur navyše je goodwill. Slovenský preklad je dobré meno alebo obchodná hodnota. V účtovníctve ide o rozdiel medzi kúpnou cenou a reálnou hodnotou identifikovateľného majetku mínus záväzkov.

Dôležité je, že goodwill sa v súvahe objaví len pri kúpe firmy. Firma, ktorá si sama vybudovala silnú značku, ju v súvahe ako goodwill nemá. Hodnota jej značky je skrytá a účtovníctvo ju nezachytí. Goodwill je teda výsledok transakcie, nie meradlo kvality firmy.

Vďaka tomu sa goodwill výrazne líši od ostatného majetku. Stroje môžete predať, pozemok prenajať, pohľadávku vymôcť. Goodwill však existuje len ako súčasť celej firmy. Ak firmu rozpredáte po častiach, goodwill zmizne, pretože nikto nezaplatí za dobré meno, ktoré sa nedá oddeliť od zákazníkov, zamestnancov a prevádzky.

Pre bežného čitateľa účtovníctva je to užitočná pomôcka: goodwill nie je rezerva, ktorú firma môže v núdzi speňažiť. Je to skôr záznam o tom, aký optimizmus mal kupujúci v deň transakcie.

Z čoho sa goodwill skladá

Niektoré položky, ktoré sa dajú oddeliť a pomenovať, ako patenty, ochranné známky alebo zákaznícke zmluvy, účtovníctvo vykazuje samostatne ako nehmotný majetok. Goodwill je to, čo zostane po ich oddelení: čistý zvyšok, ktorý sa nedá konkrétne uchopiť.

Ako goodwill vzniká: výpočet krok za krokom

Čo sa s goodwillom deje po kúpe

Goodwill sa v súvahe vedie medzi nehmotným majetkom. Spôsob, akým sa následne účtuje, závisí od účtovných štandardov. Podľa medzinárodných štandardov IFRS sa goodwill pravidelne neodpisuje, ale aspoň raz ročne sa testuje na zníženie hodnoty. V niektorých iných systémoch, vrátane niektorých národných pravidiel, sa odpisuje postupne. Konkrétny postup si overte v platných predpisoch a pri danej firme vo výročnej správe.

Test na zníženie hodnoty (po anglicky impairment test) porovnáva účtovnú hodnotu časti podniku s tým, koľko by tento celok mohol reálne priniesť. Ak je účtovná hodnota vyššia, goodwill sa musí znížiť a rozdiel sa zaúčtuje ako strata.

Pre vedenie firmy je test na zníženie hodnoty citlivá záležitosť, pretože vyžaduje odhady budúcich peňažných tokov. Optimistické predpoklady môžu odpis odďaliť, pesimistické ho urýchliť. Audítori preto tieto odhady skúmajú a firmy ich popisujú v poznámkach k závierke.

Investor si môže všimnúť, že odpisy goodwillu sa často objavia v obdobiach, keď sa celkovo zhorší ekonomika alebo keď sa zvýšia úrokové sadzby, pretože vyššie sadzby znižujú dnešnú hodnotu budúcich zárobkov. Nie je to pravidlo, ale ukazuje to, prečo je goodwill citlivý na vonkajšie podmienky.

Prečo má goodwill význam pre investora

Goodwill a súvisiace pojmy

Pri hodnotení firiem sa niekedy používa ukazovateľ hmotnej účtovnej hodnoty, v ktorej sa goodwill a ostatný nehmotný majetok odpočítajú. Pomáha to pri firmách, ktoré rástli množstvom kúpených podnikov, lebo ukáže, aký majetok by zostal bez účtovných prémií za kúpené dobré meno.

Mýty o goodwille