Elderson z ECB: Odolnosť bánk musí obstáť aj v neistých časoch

Európska centrálna banka zverejnila 14. októbra 2026 prejav Franka Eldersona, člena svojej Výkonnej rady. Už samotný názov, v preklade „Zabezpečiť odolnosť zoči-voči neistote“, napovedá, kam smeruje pozornosť frankfurtskej inštitúcie. Nejde len o to, ako sa banky darí v dobrých časoch, ale aj o to, či zvládnu otrasy, ktoré sa nedajú vopred presne predpovedať.

Kto je Frank Elderson

Holandský právnik a bývalý vysoký predstaviteľ holandskej centrálnej banky De Nederlandsche Bank pôsobí vo Výkonnej rade ECB od konca roka 2020. V európskych inštitúciách sa dlhodobo venuje bankovému dohľadu a rizikám, ktoré presahujú klasickú finančnú analýzu. Patria k nim napríklad klimatické a environmentálne riziká, ktoré ECB postupne začlenila do svojich očakávaní voči bankám. Jeho vystúpenia preto trhy a banky sledujú ako signál, na čo sa bude dohľad zameriavať.

Prečo je odolnosť znovu v popredí

Európske bankovníctvo prešlo po finančnej kríze z rokov 2008 a 2009 a následnej dlhovej kríze eurozóny výraznou premenou. Banky dnes musia držať viac kvalitného kapitálu a likvidity a pravidelne prechádzajú záťažovými testami. Zároveň vznikol jednotný mechanizmus dohľadu, v rámci ktorého ECB priamo dohliada na najvýznamnejšie banky eurozóny vrátane materských skupín veľkých bánk pôsobiacich na Slovensku.

Prostredie, v ktorom banky fungujú, však zostáva nepokojné. Medzi faktory, ktoré v posledných rokoch zvyšujú neistotu, patria najmä:

• geopolitické napätie a obchodné spory, ktoré môžu rýchlo zmeniť vyhliadky firiem aj celých odvetví,
• výkyvy na finančných trhoch a zmeny úrokových sadzieb,
• kybernetické hrozby a rastúca závislosť od technologických dodávateľov,
• dlhodobé riziká spojené s klimatickými zmenami.

Spoločným menovateľom je, že sa ťažko kvantifikujú vopred. Preto dohľad kladie dôraz nielen na kapitálové vankúše, ale aj na kvalitu riadenia rizík, krízové plány a schopnosť bánk pokračovať v prevádzke aj pri vážnom narušení.

Čo to znamená pre klientov a investorov

Na prvý pohľad môže bankový dohľad pôsobiť ako technická téma pre úzky okruh odborníkov. V skutočnosti sa dotýka každého, kto má v banke vklad, splácajúci hypotéku alebo investuje na kapitálových trhoch. Dobre kapitalizované banky dokážu poskytovať úvery aj v ťažších obdobiach, čo tlmí dopady recesií na domácnosti a firmy.

Pre akcionárov bánk sú požiadavky dohľadu dvojsečné. Prísnejšie pravidlá môžu obmedziť priestor na výplatu dividend či spätné odkupy akcií, na druhej strane znižujú riziko, že banka v kríze stratí veľkú časť hodnoty. Postoje predstaviteľov ECB sa tak premietajú aj do toho, ako trh vníma bankový sektor ako celok.

Širší kontext

Eldersonovo vystúpenie zapadá do dlhodobej línie ECB, podľa ktorej najlepšou prípravou na neznáme otrasy je silná kapitálová a likvidná pozícia v kombinácii s poctivým riadením rizík. Celé znenie prejavu je dostupné na webe Európskej centrálnej banky v angličtine a čitateľom, ktorí chcú poznať konkrétne argumenty a odporúčania pre banky, odporúčame siahnuť priamo po origináli.