Hang Seng (HSI)

Prečo sa oplatí sledovať index Hang Seng

Hang Seng je hlavný ukazovateľ akciového trhu v Hongkongu. Je dôležitý aj preto, že cez hongkonšké burzy obchodujú mnohé veľké čínske firmy, takže index slúži ako jedno z okien do čínskej ekonomiky a nálady investorov voči nej.

Citlivo reaguje na čínsku politiku, regulácie, nehnuteľnostný sektor a vzťahy medzi Čínou a USA. Okrem toho ho ovplyvňuje globálny kapitál, keďže Hongkong je otvorené finančné centrum. Pre investora je to zdroj informácií o rizikovom apetíte voči rozvíjajúcim sa trhom.

Čo je index Hang Seng

Hang Seng meria vývoj najväčších a najlikvidnejších firiem kótovaných na burze v Hongkongu. Spravuje ho spoločnosť Hang Seng Indexes Company, ktorá patrí do skupiny Hang Seng Bank. Index vznikol v roku 1969 a patrí k najstarším ázijským akciovým indexom.

V indexe sú banky, poisťovne, technologické a internetové firmy, nehnuteľnosti, energetika a spotrebný tovar. Významnú časť tvoria firmy z pevninskej Číny, ktoré sú kótované v Hongkongu. Nejde teda iba o lokálne hongkonšké spoločnosti, ale o zmes čínskeho a hongkonšského biznisu.

Hang Seng je vážený trhovou kapitalizáciou upravenou o free-float, s obmedzením váhy najväčších zložiek. Zloženie sa pravidelne prehodnocuje a o zmenách rozhoduje spoločnosť Hang Seng Indexes podľa zverejnených pravidiel. Počet firiem v indexe sa v čase menil, preto je lepšie sledovať aktuálne pravidlá u správcu indexu.

Kľúčové ukazovatele

Údaje pochádzajú z verejných zdrojov a menia sa s každým obchodným dňom. Zmena nezahŕňa dividendy.

Hodnota a rozpätie za 52 týždňov

Index je 12,3 % pod ročným maximom a 9,3 % nad minimom.

Vývoj indexu za 5 rokov

Za posledných 5 rokov sa index pohyboval medzi 14 687 HK$ a 27 387 HK$. Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výnosov a hodnoty sú v mene indexu.

Z čoho sa index skladá

Index je silno zameraný na finančný a technologický sektor, popri nich sú tu nehnuteľnosti, energetika a spotrebný tovar. Koncentrácia v pár najväčších firmách môže byť vysoká, aj keď metodika váhy obmedzuje. Zloženie odráža špecifiká hongkonšskej burzy, kde sú silno zastúpené čínske firmy a menej priemyslu než pri západných indexoch.

Ako do indexu investovať

Do indexu sa nedá investovať priamo. Dá sa ho sledovať cez ETF a fondy, ktoré kopírujú Hang Seng alebo súvisiace čínske a hongkonšské indexy. Pre investora z EÚ sú vhodné UCITS ETF. Pozor na poplatky, menu fondu a kurz hongkonského dolára, ktorý je viazaný na americký dolár. Samostatné profily ETF k tomuto indexu na webe zatiaľ nemáme.

Porovnanie s inými indexmi

Shanghai Composite. Zahŕňa všetky akcie na šanghajskej burze, s veľkým podielom štátnych firiem. Hang Seng je výber z Hongkongu a viac otvorený zahraničnému kapitálu.

Nikkei 225. Japonský cenovo vážený index. Hang Seng je vážený free-float kapitalizáciou a odráža Hongkong a Čínu.

S&P 500. Americký index veľkých firiem. Hang Seng má väčší podiel financií a nehnuteľností a väčšiu citlivosť na čínske regulácie.

FTSE 100. Londýnsky index s mnohými medzinárodnými firmami. Hang Seng viac odráža Čínu a ázijský región.

Prehľad všetkých indexov s rebríčkom nájdete v zozname indexov.

Čo sledovať

• Čínske regulačné rozhodnutia a politika voči technologickým firmám.
• Vývoj čínskeho nehnuteľnostného sektora a úverového trhu.
• Vzťahy medzi Čínou a USA vrátane obchodných a technologických obmedzení.
• Toky zahraničného kapitálu a vývoj úrokových sadzieb v USA, keďže hongkonský dolár je viazaný na americký.
• Zmeny v zložení indexu, ktoré môžu posunúť váhy sektorov.

Príležitosti a riziká

Príležitosti

• Prístup k veľkým čínskym firmám cez otvorený a medzinárodne uznávaný trh.
• Diverzifikácia mimo USA a Európy do ázijského regiónu.
• Zvyčajne zaujímavejšie ocenenia než pri niektorých západných indexoch, ale s vyšším rizikom.
• Odvetvová štruktúra s dôrazom na financie a technológie dopĺňa bežné portfóliá.
• Rozvoj čínskeho spotrebiteľa môže podporiť rast firiem v indexe.

Riziká

• Regulačné a politické riziko v Číne a Hongkongu môže rýchlo zmeniť ocenenia.
• Vysoká citlivosť na krízu v nehnuteľnostnom sektore.
• Napätie medzi Čínou a USA môže ovplyvniť kótované firmy.
• Vyššia volatilita než pri vyspelých západných indexoch.
• Kurzové riziko pre eurového investora a koncentrácia v pár veľkých firmách.

Zoznam rizík a príležitostí je redakčný pohľad Denného kurzu zostavený z verejných údajov, nie odporúčanie.

Pre koho je index užitočný

Hang Seng sa hodí tým, čo chcú sledovať čínsku ekonomiku a ázijské trhy cez otvorenú burzu. Funguje ako barometer nálady voči Číne a ako benchmark pre hongkonšské akcie. Pre portfólio ide skôr o doplnok s vyšším rizikom, nie o jeho jadro. Treba rátať s väčším kolísaním.

Ako sa dostať k indexu Hang Seng zo Slovenska

Zo Slovenska sa index najľahšie sleduje cez UCITS ETF dostupné u bežných brokerov. Deriváty na index, ako CFD alebo futures, sú riziková vec s pákovým efektom a môžu viesť k veľkým stratám. Zisk z predaja ETF podlieha slovenským daňovým pravidlám, ktoré závisia od doby držby a vašej situácie. Nejde o radu, podrobnosti si overte u daňového poradcu.

Presné zdanenie závisí od vašej situácie a od typu produktu. Porovnanie poplatkov nájdete na stránke Porovnanie brokerov.