SMI (SMI)

Prečo sa oplatí sledovať index SMI

SMI je hlavný akciový index Švajčiarska. Sleduje najväčšie a najobchodovanejšie firmy krajiny a býva považovaný za pomerne stabilný, defenzívny trh.

Zvláštnosťou je, že obsahuje relatívne málo firiem a veľká časť jeho hodnoty pochádza z niekoľkých spoločností. Preto je užitočný na sledovanie defenzívnych odvetví, ako sú farmácia, potraviny a financie. Sleduje sa aj kvôli švajčiarskemu franku, ktorý býva považovaný za bezpečnú menu.

Čo je index SMI

SMI, teda Swiss Market Index, zahŕňa približne 20 najväčších a najlikvidnejších firiem kótovaných na burze SIX Swiss Exchange. Zostavuje ho a spravuje SIX Group. Index vznikol v roku 1988 a patrí medzi blue chip indexy.

Zastúpené sú najmä farmaceutické a zdravotnícke firmy, výrobcovia potravín, banky, poisťovne a niektoré priemyselné a luxusné spoločnosti. Veľa z nich pôsobí globálne a má len malú časť tržieb vo Švajčiarsku. Index je kótovaný vo švajčiarskych frankoch a je užší než väčšina iných národných indexov.

SMI je vážený free-float trhovou kapitalizáciou, pričom váha jednotlivých firiem je obmedzená, aby jedna spoločnosť index príliš nedominovala. Zloženie sa preveruje pravidelne podľa pravidiel o veľkosti a likvidite. O zmenách rozhoduje správca indexu, teda SIX, a oznamuje ich vopred. Vzhľadom na malý počet firiem sú zmeny v zložení zriedkavé.

Kľúčové ukazovatele

Údaje pochádzajú z verejných zdrojov a menia sa s každým obchodným dňom. Zmena nezahŕňa dividendy.

Hodnota a rozpätie za 52 týždňov

Index je 7,1 % pod ročným maximom a 13,0 % nad minimom.

Vývoj indexu za 5 rokov

Za posledných 5 rokov sa index pohyboval medzi 10 268 CHF a 14 346 CHF. Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výnosov a hodnoty sú v mene indexu.

Z čoho sa index skladá

Zloženie je silne defenzívne. Dominujú v ňom farmaceutické a zdravotnícke firmy, potraviny a spotrebný tovar, banky a poisťovne. Technologických firiem je tu málo. Koncentrácia je vysoká, pretože niekoľko najväčších spoločností má zásadný vplyv na výkonnosť celého indexu. Ide o veľké zavedené firmy s globálnym pôsobením.

Ako do indexu investovať

Do indexu sa nedá investovať priamo, dá sa však sledovať cez ETF a fondy, ktoré ho kopírujú. Pre investora z EÚ sú vhodné UCITS ETF dostupné u bežných brokerov. Pri výbere si všímaj poplatky, replikáciu, menu fondu a dividendovú politiku, pretože index je vo frankoch. Na našom webe zatiaľ nemáme profily ETF na tento index.

Porovnanie s inými indexmi

DAX 40. Nemecký index s dôrazom na priemysel a automobily. SMI je užší a defenzívnejší, viac zameraný na farmáciu a potraviny.

Euro Stoxx 50. Široký index eurozóny v eurách. SMI je švajčiarsky, vo frankoch a s menším počtom firiem.

FTSE 100. Britský index s ťažbou a energetikou. SMI je viac defenzívny a menej závislý od cien surovín.

S&P 500. Americký široký index s veľkým podielom technológií. SMI je koncentrovaný a bez výrazného technologického jadra.

Prehľad všetkých indexov s rebríčkom nájdete v zozname indexov.

Čo sledovať

• Kurz švajčiarskeho franku, ktorý ovplyvňuje tržby exportných firiem.
• Vývoj vo farmaceutickom sektore, napríklad schvaľovanie liekov a regulácia cien.
• Rozhodnutia Švajčiarskej národnej banky o sadzbách.
• Správy o veľkých firmách s vysokou váhou, pretože hýbu celým indexom.
• Globálna nálada na trhoch, keď investori hľadajú defenzívne akcie.

Príležitosti a riziká

Príležitosti

• Defenzívne zloženie môže v neistých časoch vykazovať stabilnejšie správanie.
• Prístup k veľkým globálnym firmám zo Švajčiarska.
• Diverzifikácia mimo eurozóny a USA.
• Mnohé firmy pravidelne vyplácajú dividendy.
• Frank je považovaný za bezpečnú menu, čo môže zmierniť niektoré riziká.

Riziká

• Vysoká koncentrácia v niekoľkých veľkých firmách a v niekoľkých odvetviach.
• Menové riziko pre investora z eurozóny, pretože index je vo frankoch.
• Silný frank môže poškodiť zisky exportných firiem.
• Malé zastúpenie technológií môže znamenať slabší rast v niektorých fázach.
• Defenzívne správanie nie je zárukou, index môže aj klesať.

Zoznam rizík a príležitostí je redakčný pohľad Denného kurzu zostavený z verejných údajov, nie odporúčanie.

Pre koho je index užitočný

SMI sa hodí na sledovanie defenzívnej časti európskeho trhu a ako benchmark pre veľké švajčiarske firmy. Je užitočný aj na doplnenie pohľadu popri indexoch eurozóny. Treba rátať s vysokou koncentráciou a menovým rizikom, takže ho nemožno brať ako samostatný pohľad na celú Európu.

Ako sa dostať k indexu SMI zo Slovenska

Kúpa ETF na index zo Slovenska ide cez bežného brokera, ktorý ponúka burzy v Európe. Deriváty na index, napríklad CFD alebo futures, fungujú s pákou a sú rizikové, mnohí neskúsení investori na nich strácajú. Zisk z predaja ETF sa v SR všeobecne zdaňuje ako príjem z predaja cenných papierov, pričom záleží na dobe držby a osobnej situácii. Presné pravidlá si over u daňového poradcu alebo v aktuálnom zákone. Nejde o investičné ani daňové poradenstvo.

Presné zdanenie závisí od vašej situácie a od typu produktu. Porovnanie poplatkov nájdete na stránke Porovnanie brokerov.