Shanghai Composite (SSEC)

Prečo sa oplatí sledovať index Shanghai Composite

Shanghai Composite je jeden z hlavných ukazovateľov čínskeho akciového trhu. Zachytáva vývoj akcií kótovaných na šanghajskej burze, a preto je dôležitým meradlom domácej nálady v druhej najväčšej ekonomike sveta.

Trh v Šanghaji ovplyvňujú domáci drobní investori, štátna politika a rozhodnutia regulátorov. Index preto často reaguje inak než západné trhy. Je užitočný na pochopenie toho, ako Čína vníma vlastný ekonomický vývoj a kam smeruje domáci kapitál.

Čo je index Shanghai Composite

Shanghai Composite meria vývoj všetkých akcií kótovaných na šanghajskej burze Shanghai Stock Exchange, ktorá je jednou z najväčších na svete. Spravuje ho samotná burza. Index vznikol v roku 1991 a pokrýva akcie, ktoré sa obchodujú v čínskych jüanoch aj vo vybraných zahraničných menách.

Keďže pokrýva celú burzu, zahŕňa veľmi veľa firiem rôznej veľkosti. Silný je vplyv veľkých štátnych podnikov, najmä z financií, energetiky a priemyslu. Je to teda široký index, ale s odlišnou štruktúrou než západné indexy, kde dominujú súkromné a technologické firmy.

Shanghai Composite je vážený trhovou kapitalizáciou, nie free-float. To znamená, že väčší vplyv majú firmy s vysokou celkovou hodnotou, aj keď sa s nimi obchoduje len časť akcií. Index zahŕňa všetky kótované akcie, takže sa mení pri nových kótovaniach a vyradeniach. Pravidlá určuje burza ako správca indexu.

Kľúčové ukazovatele

Údaje pochádzajú z verejných zdrojov a menia sa s každým obchodným dňom. Zmena nezahŕňa dividendy.

Hodnota a rozpätie za 52 týždňov

Index je 9,8 % pod ročným maximom a 2,7 % nad minimom.

Vývoj indexu za 5 rokov

Za posledných 5 rokov sa index pohyboval medzi 2 789 CNY a 4 163 CNY. Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výnosov a hodnoty sú v mene indexu.

Z čoho sa index skladá

Zloženie je široké, ale s vysokým podielom veľkých štátnych firiem. Dôležité je zastúpenie bánk, financií, energetiky, priemyslu a surovín. Technologických a inovatívnych firiem je menej než pri indexoch ako Nasdaq 100. Koncentrácia v pár veľkých firmách môže byť výrazná, pretože váhu určuje celková kapitalizácia.

Ako do indexu investovať

Do indexu sa nedá investovať priamo. Dá sa ho sledovať cez ETF a fondy, ktoré kopírujú tento alebo podobné čínske indexy, no prístup zahraničných investorov k domácim čínskym akciám je obmedzenejší než pri iných trhoch. Pre EÚ investora sú vhodné UCITS ETF. Pozor na poplatky, menu a štruktúru fondu. Profily ETF k tomuto indexu na webe zatiaľ nemáme.

Porovnanie s inými indexmi

Hang Seng. Hongkonský index s otvorenejším prístupom pre zahraničný kapitál. Shanghai Composite pokrýva celú šanghajskú burzu a viac odráža domáci čínsky trh.

S&P 500. Americký index vážený free-float kapitalizáciou. Shanghai Composite je vážený celkovou kapitalizáciou a viac ovplyvnený štátom.

Nasdaq Composite. Tiež široký index celej burzy, ale s dôrazom na technológie. Shanghai Composite má väčší podiel financií a štátnych firiem.

Nikkei 225. Japonský cenovo vážený výber 225 firiem. Shanghai Composite zahŕňa všetky akcie burzy v Šanghaji.

Prehľad všetkých indexov s rebríčkom nájdete v zozname indexov.

Čo sledovať

• Politiku čínskej vlády a centrálnej banky, vrátane úrokových sadzieb a likvidity.
• Regulačné kroky voči finančnému a nehnuteľnostnému sektoru.
• Správanie domácich drobných investorov, ktorí tvoria veľkú časť obchodov.
• Čínske makrodáta, napríklad rast HDP, priemyselnú výrobu a spotrebu.
• Nové kótovania a pravidlá obchodovania na šanghajskej burze.

Príležitosti a riziká

Príležitosti

• Pohľad na domáci čínsky trh, ktorý je pre zahraničných investorov inak ťažšie dostupný.
• Diverzifikácia mimo západných indexov do veľkej rozvíjajúcej sa ekonomiky.
• Široké pokrytie celej burzy namiesto výberu pár firiem.
• Podporná politika vlády môže vo vybraných obdobiach zlepšiť náladu na trhu.
• Ukazovateľ pre porovnanie s inými ázijskými trhmi.

Riziká

• Silný vplyv štátu a regulácií môže znížiť predvídateľnosť trhu.
• Obmedzený prístup zahraničných investorov a komplikovanejšia štruktúra ETF.
• Menej transparentné účtovníctvo a správa firiem než na vyspelých trhoch.
• Vplyv drobných investorov môže vyvolať prudké výkyvy.
• Citlivosť na krízu nehnuteľností a na napätie medzi Čínou a USA.

Zoznam rizík a príležitostí je redakčný pohľad Denného kurzu zostavený z verejných údajov, nie odporúčanie.

Pre koho je index užitočný

Shanghai Composite sa hodí tým, čo chcú sledovať domáci čínsky trh a nálady voči čínskej ekonomike. Funguje ako barometer a benchmark pre šanghajskú burzu. Pre bežné portfólio ide o skôr doplnkovú, rizikovejšiu zložku. Hodí sa čítať ho spolu s Hang Seng, ktorý ukazuje pohľad zahraničných investorov.

Ako sa dostať k indexu Shanghai Composite zo Slovenska

Zo Slovenska sa dá tento trh sledovať najmä cez UCITS ETF dostupné u bežných brokerov, často s iným čínskym indexom. Deriváty na index, ako CFD alebo futures, sú riziková vec s pákovým efektom a môžu priniesť veľké straty. Zisk z predaja ETF podlieha slovenským daňovým pravidlám, ktoré závisia od doby držby a vašej situácie. Nejde o radu, overte si ich u daňového poradcu.

Presné zdanenie závisí od vašej situácie a od typu produktu. Porovnanie poplatkov nájdete na stránke Porovnanie brokerov.