Ako čítať dokument s kľúčovými informáciami (KID)

Dokument s kľúčovými informáciami, skrátene KID, je povinný dokument pre väčšinu investičných produktov predávaných drobným investorom v EÚ. Vyžaduje ho európske nariadenie PRIIPs. Dostanete ho pri ETF, podielových fondoch, štruktúrovaných produktoch aj pri niektorých poistných produktoch s investičnou zložkou. Pri akciách jednotlivých firiem sa KID nevydáva.

Prečo KID čítať

KID je krátky, najviac trojstranový, a má pre všetky produkty rovnakú štruktúru. Vďaka tomu môžete porovnať fondy od rôznych správcov podľa rovnakých kritérií. Poskytovateľ vám ho musí sprístupniť ešte pred uzavretím obchodu.

Časti KID a čo v nich hľadať

1. Účel a produkt. Na začiatku je názov produktu, ISIN, meno tvorcu produktu a orgán dohľadu. Overte, že ISIN sedí s produktom, ktorý chcete kúpiť.
2. O aký produkt ide. Tu je opísaný typ, cieľ, investičná politika a pre koho je produkt určený. Pri ETF tu nájdete sledovaný index a informáciu, či fond výnosy vypláca alebo reinvestuje.
3. Aké sú riziká a čo môžem získať. Obsahuje súhrnný ukazovateľ rizika a scenáre výkonnosti.
4. Čo sa stane, ak tvorca produktu nebude schopný vyplácať. Dozviete sa, či hrozí strata a či sa na produkt vzťahuje nejaká schéma ochrany.
5. Aké sú náklady. Náklady v čase a ich zloženie.
6. Ako dlho by som mal investíciu držať. Odporúčaná doba držby a podmienky predčasného výberu.
7. Ako sa môžem sťažovať. Kontakt na podávanie sťažností.
8. Ďalšie relevantné informácie. Odkazy na ďalšie dokumenty, napríklad štatút alebo prospekt.

Súhrnný ukazovateľ rizika

Ukazovateľ rizika je stupnica od 1 do 7. Číslo 1 znamená najnižšiu a 7 najvyššiu rizikovú triedu. Zohľadňuje najmä kolísanie ceny a úverové riziko, teda možnosť, že vydavateľ nebude schopný plniť záväzky.

Široké akciové ETF majú zvyčajne vyšší stupeň ako krátkodobé dlhopisové fondy. Nízke číslo neznamená bez rizika. Ani produkt s najnižším stupňom nie je istou investíciou.

Scenáre výkonnosti

KID obsahuje niekoľko scenárov, ktoré ukazujú, koľko by ste mohli dostať späť pri rôznom vývoji trhu. Bežne sú to stresový, nepriaznivý, neutrálny a priaznivý scenár. Uvádzajú sa pri odporúčanej dobe držby a často aj pri kratšom období.

Pri čítaní scenárov myslite na tri veci:

• Scenáre vychádzajú z minulých údajov a nie sú predpoveďou.
• Skutočný výsledok môže byť horší ako stresový scenár.
• Rozdiel medzi scenármi ukazuje, ako veľmi môže produkt kolísať.

Najviac vám povie porovnanie stresového scenára s vloženou sumou. Ukazuje, o koľko by ste mohli prísť v zlých časoch.

Náklady

Časť o nákladoch má dve tabuľky. Prvá ukazuje náklady v čase, teda koľko vás produkt bude stáť v eurách a v percentách pri určitom vklade a dobe držby. Druhá rozkladá náklady na jednotlivé zložky:

• jednorazové náklady pri vstupe a výstupe,
• priebežné náklady na správu a prevádzku,
• transakčné náklady fondu pri nákupe a predaji aktív,
• vedľajšie náklady, napríklad výkonnostné poplatky.

Pozor, KID uvádza náklady produktu. Poplatky brokera alebo banky za nákup a úschovu sú oddelené a nájdete ich v ich sadzobníku.

Odporúčaná doba držby

Tvorca produktu uvádza, ako dlho by ste mali investíciu držať. Pri akciových fondoch býva niekoľko rokov. Ak viete, že peniaze budete potrebovať skôr, produkt pre vás pravdepodobne nie je vhodný. Skontrolujte aj to, či predčasný výber nie je spoplatnený.

Ako porovnať dva produkty pomocou KID

1. Otvorte oba dokumenty vedľa seba.
2. Porovnajte typ produktu a jeho cieľ.
3. Porovnajte ukazovateľ rizika.
4. Porovnajte stresový a nepriaznivý scenár.
5. Porovnajte celkové náklady v čase pri rovnakej dobe držby.
6. Porovnajte odporúčanú dobu držby s vaším horizontom.

Na čo KID neodpovie

KID je užitočný, ale má svoje hranice. Neobsahuje všetko, čo pre rozhodnutie potrebujete.

• Nepovie vám, či produkt zapadá do vášho portfólia a zodpovedá vašim cieľom.
• Neuvádza poplatky sprostredkovateľa, brokera ani banky.
• Nerieši daňové dôsledky investície.
• Neukazuje najväčšie pozície fondu ani jeho rozloženie podľa krajín.
• Nezaručuje, že scenáre výkonnosti nastanú.

Tieto informácie hľadajte v informačnom liste fondu, v sadzobníku poskytovateľa a v prospekte. Ak vám produkt ponúka sprostredkovateľ, požiadajte ho o prehľad všetkých nákladov vrátane odmeny, ktorú za predaj dostane. Poskytovateľ investičných služieb je povinný vás o nákladoch informovať.

Ak vám niekto KID pred podpisom zmluvy neposkytne alebo tvrdí, že ho nepotrebujete čítať, berte to ako varovanie. Pri pochybnostiach si overte, či má poskytovateľ povolenie, v registri subjekty.nbs.sk.

Záver

KID čítajte vždy pred nákupom, nie až potom. Za pár minút zistíte, čo produkt robí, aké riziko nesie, koľko stojí a ako dlho ho máte držať. Ak niečomu v dokumente nerozumiete, spýtajte sa poskytovateľa. Ak vám odpoveď nedá zmysel, produkt radšej nekupujte.