Oplatí sa druhý pilier? Argumenty za a proti
Otázka, či sa oplatí sporiť v druhom pilieri, sa na Slovensku vracia s každou zmenou pravidiel. Jednoznačná odpoveď pre všetkých neexistuje. Záleží na veku, príjme, zvolenom fonde aj dôvere v štátny systém.
- Druhý pilier je osobný a dedičný účet, ktorého výsledok závisí od výnosov fondov.
- Za obdobie sporenia sa znižuje dôchodok z prvého piliera.
- Najväčší vplyv na výsledok má dlhý horizont a primeraná voľba fondu.
Druhý pilier, teda starobné dôchodkové sporenie, funguje na Slovensku od roku 2005. Za ten čas prešiel mnohými zmenami v sadzbách odvodov, pravidlách vstupu aj vo fungovaní fondov. Časť ľudí mu dôveruje ako najlepšej ceste k vyššiemu dôchodku, iní ho považujú za zbytočné riziko. Pozrime sa na argumenty oboch strán.
Ako druhý pilier funguje
Časť vašich odvodov na starobné poistenie, v roku 2026 ide o 4 % z vymeriavacieho základu, neodchádza do priebežného systému Sociálnej poisťovne, ale na váš osobný účet v dôchodkovej správcovskej spoločnosti. Tá peniaze investuje v zvolenom dôchodkovom fonde. Za obdobie, počas ktorého sporíte, sa vám zároveň primerane znižuje budúci dôchodok z prvého piliera.
Ide teda o výmenu. Časť istoty zo štátneho systému vymeníte za vlastný účet, ktorého hodnota závisí od výnosov finančných trhov. Výsledok sa oplatí vtedy, ak výnosy fondu za dlhé obdobie prekonajú to, čo by vám za rovnaké odvody priniesol prvý pilier.
Argumenty za druhý pilier
- Dedičnosť. Nasporené peniaze patria vám. Ak zomriete pred výplatou, prechádzajú na dedičov. V prvom pilieri takýto majetok nevzniká.
- Využitie dlhého horizontu. Pri desaťročiach sporenia môžu akciové a indexové fondy vďaka zloženému úročeniu priniesť výrazne viac než bezpečné aktíva.
- Diverzifikácia rizika. Dôchodok nezávisí len od demografie a rozhodnutí politikov, ale aj od výkonnosti svetovej ekonomiky.
- Prehľadnosť. Stav svojho účtu vidíte a môžete ho sledovať v čase.
- Predvolená stratégia. Ak si fond nevyberiete, peniaze sa do 50 rokov investujú v indexovom fonde a potom sa postupne presúvajú do dlhopisového fondu o 4 percentuálne body ročne.
Argumenty proti druhému pilieru
- Nižší dôchodok z prvého piliera. Sporenie v druhom pilieri znamená menší nárok v Sociálnej poisťovni.
- Investičné riziko. Hodnota účtu môže kolísať a pri zlom načasovaní odchodu do dôchodku môže byť výsledok nižší.
- Politické zmeny. Sadzba odvodov do druhého piliera sa v minulosti viackrát menila a pravidlá sa môžu meniť aj v budúcnosti.
- Poplatky. Správcovské spoločnosti si účtujú poplatky, ktoré znižujú čistý výnos. Ich maximálnu výšku obmedzuje zákon.
- Obmedzená flexibilita. K peniazom sa nedostanete pred dôchodkom, s výnimkou dedičstva a zákonom stanovených prípadov.
| Faktor | Hovorí skôr za II. pilier | Hovorí skôr proti |
|---|---|---|
| Vek | mladší sporiteľ s dlhým horizontom | krátky čas do dôchodku |
| Voľba fondu | akciový alebo indexový fond v mladosti | dlhodobo príliš konzervatívny fond |
| Dedičstvo | chcete zanechať majetok rodine | dedičnosť pre vás nie je dôležitá |
| Postoj k riziku | znesiete dočasné poklesy | kolísanie hodnoty vás znepokojuje |
Najčastejšia chyba: zlý fond
Pri hodnotení druhého piliera sa často zabúda, že veľa sporiteľov malo roky peniaze v dlhopisových fondoch, ktoré dlhodobo prinášali nízke výnosy. Pri takom nastavení je ťažké, aby druhý pilier prekonal prvý. Mladý sporiteľ, ktorý má pred sebou tridsať či štyridsať rokov, by mal zvážiť akciovú alebo indexovú zložku. Bezpečnejšie fondy dávajú zmysel skôr v posledných rokoch pred dôchodkom.
Kto sa môže rozhodovať
Ľudia mladší ako 40 rokov, ktorým prvé dôchodkové poistenie vzniklo od 1. mája 2023, sú do druhého piliera zaradení automaticky. Ak sporiť nechcú, môžu podať písomné vyhlásenie Sociálnej poisťovni do 730 dní od začiatku účasti. Po uplynutí tejto lehoty už vystúpiť nemôžu a rozhodnutie o vystúpení nie je možné vziať späť. Ľudia, ktorým poistenie vzniklo skôr, môžu do druhého piliera dobrovoľne vstúpiť, ak ešte nedovŕšili 40 rokov.
Ako si urobiť vlastný prepočet
Pomôcť môže dôchodková prognóza, ktorú Sociálna poisťovňa poistencom zasiela. Ukazuje odhad budúceho dôchodku a umožňuje porovnať ho s nasporenou sumou v druhom pilieri. Svoje rozhodnutie posudzujte v horizonte celej kariéry, nie podľa výsledku za jeden rok. Krátkodobý pokles hodnoty fondu nie je dôvodom na paniku, ak máte do dôchodku ďaleko.
Výplata z druhého piliera
Pri odchode do dôchodku sa nasporená suma spravidla vypláca vo forme doživotného dôchodku od poisťovne alebo programovým výberom, pri ktorom sa peniaze vyberajú postupne a zvyšok zostáva investovaný. Konkrétne možnosti závisia od výšky nasporenej sumy, ktorá sa porovnáva s referenčnou sumou. V roku 2026 je referenčná suma 702,30 eura. Podrobnosti o formách výplaty overte na stránke Sociálnej poisťovne.
Záver
Druhý pilier sa oplatí najmä ľuďom s dlhým horizontom, ktorí majú peniaze v primerane dynamickom fonde a oceňujú dedičnosť. Menej výhodný býva pri krátkom čase do dôchodku alebo pri dlhodobo konzervatívnej stratégii. Namiesto otázky, či druhý pilier zrušiť, si položte otázku, či ho máte správne nastavený. Skontrolujte svoj fond, sledujte dôchodkovú prognózu a ak máte pochybnosti, porovnajte si možnosti s nezávislým odborníkom.
Zdroje
Článok má informatívny charakter a nie je investičným ani daňovým poradenstvom.