Rýchle zisky a „istotné“ tipy: prečo sa im oplatí vyhnúť

Na sociálnych sieťach, v diskusných fórach aj v súkromných chatových skupinách sa stále objavujú príbehy ľudí, ktorí za pár týždňov znásobili svoje úspory. Popri nich kolujú aj „istotné“ tipy, ktoré vraj stačí len nasledovať. Pre mnohých začínajúcich investorov je to silné lákadlo. Prečo by mali roky trpezlivo sporiť, keď sa dá zbohatnúť rýchlo?

V tomto článku sa pozrieme na to, prečo je honba za rýchlym ziskom jedným z najčastejších dôvodov, pre ktoré drobní investori prichádzajú o peniaze. Ukážeme, ako spoznať tip, ktorý je príliš dobrý na to, aby bol pravdivý, a čo robiť namiesto neho. Nechceme moralizovať. Chceme vysvetliť, ako trhy fungujú bez ohľadu na to, čo je práve v móde.

Prečo nás rýchle zisky tak lákajú

Túžba po rýchlom zisku nie je chybou charakteru. Je to prirodzená ľudská reakcia, ktorú dobre opisuje behaviorálna ekonómia. Mozog dáva prednosť okamžitej odmene pred vzdialenou, aj keď je tá vzdialená väčšia. Dlhodobé investovanie preto pôsobí nudne, kým predstava zisku do konca mesiaca vzrušuje.

K tomu sa pridáva strach, že niečo zmeškáme, často označovaný anglickou skratkou FOMO. Keď vidíme, že iní zarábajú, máme pocit, že zostávame pozadu. Vtedy sme ochotní konať rýchlo a bez rozmyslu. Sociálne siete tento efekt znásobujú, pretože ukazujú najmä úspechy. O stratách sa hovorí menej, a tak vzniká skreslený dojem, že rýchlo zarába takmer každý.

Veľkú úlohu hrá aj takzvané skreslenie prežitia (survivorship bias). Počúvame príbehy tých, ktorým riskantná stávka vyšla. Nepočúvame však o tých, ktorí na rovnakej stratégii prišli o všetko. Jeden výrazný úspech tak môže zatieniť množstvo tichých neúspechov, o ktorých sa nikto nedozvie.

Prečo „istotný“ tip v investovaní neexistuje

Ceny na finančných trhoch vznikajú z obrovského množstva informácií, očakávaní a rozhodnutí miliónov ľudí a firiem. Keby existovala informácia, ktorá s istotou zaručuje zisk, profesionáli s rýchlym prístupom k dátam by ju využili skôr, než by sa k bežnému človeku dostala cez príspevok na internete. V cene by sa tak premietla dávno predtým, ako by z nej mohol ťažiť niekto ďalší.

Keď nám niekto ponúka „istotu“, oplatí sa položiť si jednoduchú otázku: prečo sa o ňu delí? Kto by naozaj poznal spoľahlivý spôsob, ako zarábať, sotva by ho rozdával zadarmo neznámym ľuďom. Oveľa častejšie má ten, kto tip šíri, vlastný záujem. Môže chcieť predať kurz, získať províziu alebo viac sledovateľov. Prípadne chce vyhnať cenu aktíva, ktoré sám drží, aby ho mohol so ziskom predať.

Vo všeobecnosti platí, že vyšší možný výnos ide ruka v ruke s vyšším rizikom. Ponuka, ktorá sľubuje vysoký výnos a zároveň tvrdí, že riziko je nulové, si protirečí. Práve tento rozpor patrí k najspoľahlivejším varovným signálom, ktoré môže investor ľahko odhaliť aj bez odborných znalostí.

Matematika strát hrá proti špekulantom

Jedným z dôvodov, prečo sa honba za rýchlym ziskom väčšinou nevypláca, je jednoduchá matematika. Straty a zisky nie sú rovnako veľké. Ilustračný príklad: ak hodnota investície klesne o 50 %, na návrat k pôvodnej sume nestačí rast o 50 %. Investícia musí narásť o 100 %. Čím hlbšia strata, tým ťažšie sa dobieha.

Agresívne stratégie, ktoré sľubujú rýchle zhodnotenie, zvyčajne prinášajú aj prudké výkyvy. Kto chce v krátkom čase dosiahnuť vysoký výnos, často vloží všetko do jedného aktíva, investuje požičané peniaze alebo použije páku. Jedna nepriaznivá udalosť potom môže zmazať zisky z mnohých úspešných obchodov.

Páka si zaslúži osobitnú pozornosť. Znásobuje zisky, ale rovnako aj straty. Pri obchodovaní s pákou môže investor prísť o celý vklad aj pri pomerne malom pohybe ceny proti nemu. Pre začiatočníka, ktorého láka rýchly zisk, je to mimoriadne nebezpečný nástroj.

Skryté náklady častého obchodovania

Kto naháňa rýchle zisky, zvyčajne často nakupuje a predáva. Každá transakcia však niečo stojí. Patria sem poplatky brokerovi a rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou, takzvaný spread. Pri niektorých nástrojoch sa platia aj poplatky za držanie pozície cez noc. Jednotlivo môžu pôsobiť zanedbateľne, no pri desiatkach či stovkách obchodov sa sčítajú a ukrajujú z výsledku.

Ďalším faktorom sú dane. Pravidlá sa líšia podľa krajiny a typu aktíva a často zvýhodňujú dlhodobé držanie. Aj slovenská legislatíva pri niektorých cenných papieroch obchodovaných na regulovanom trhu oslobodzuje príjem z predaja od dane, ak investor splní časový test. Podmienky, ktoré platia v konkrétnom prípade, je vhodné overiť si v aktuálnych predpisoch alebo u daňového poradcu. Krátkodobé obchodovanie o takéto zvýhodnenia spravidla prichádza.

Napokon je tu náklad, ktorý sa na výpise neobjaví: čas a psychická energia. Neustále sledovanie grafov, reagovanie na každú správu a nervozita z každého pohybu ceny unavujú, a únava zhoršuje rozhodnutia. Investor pod tlakom má sklon predávať v panike a nakupovať v eufórii, teda presne naopak, ako by bolo výhodné.

Ako spoznať varovné signály

Nie každý, kto šíri investičný tip, je podvodník. Mnohí ľudia sa úprimne delia o svoj názor. Pri niektorých signáloch by sme však mali spozornieť:

• sľub zaručeného alebo nezvyčajne vysokého výnosu v krátkom čase,
• tlak na okamžité rozhodnutie, napríklad „ponuka platí len dnes“,
• nejasné vysvetlenie, odkiaľ majú zisky pochádzať,
• dôraz na luxusný životný štýl namiesto vecných informácií,
• odmeny za privedenie ďalších ľudí,
• žiadosť o prevod peňazí na súkromný účet alebo v kryptomenách na neznámu adresu,
• chýbajúca licencia alebo registrácia u regulátora.

Na Slovensku dohliada na finančný trh Národná banka Slovenska. Vedie zoznamy firiem, ktoré smú poskytovať finančné služby, a zverejňuje aj upozornenia na subjekty bez povolenia. Overenie, či je firma registrovaná, zaberie len pár minút a môže ušetriť veľké sklamanie.

Osobitnou kategóriou sú schémy typu pump and dump. Skupina ľudí najprv nakúpi málo obchodované aktívum a potom ho agresívne propaguje ako príležitosť storočia. Keď cena vďaka propagácii vzrastie, predá ho novým kupujúcim. Tí, ktorí tipu uverili, zostanú s aktívom, ktorého cena sa rýchlo prepadne.

Čo funguje namiesto honby za ziskom

Alternatívou k špekulácii nie je vzdať sa výnosov. Ide o prístup, ktorý dáva šancu na zhodnotenie pri rozumnom riziku. Základom je jasný cieľ a investičný horizont, teda čas, na ktorý chceme peniaze investovať. S peniazmi, ktoré budeme potrebovať o rok, treba zaobchádzať inak než s úsporami na dôchodok o niekoľko desaťročí.

Dôležitá je diverzifikácia, teda rozloženie peňazí medzi viacero aktív, odvetví a regiónov. Riziko úplne neodstráni, ale výsledok potom nezávisí od jednej firmy či jedného trhu. Pomáha aj pravidelné investovanie, pri ktorom investor vkladá peniaze v pravidelných intervaloch bez ohľadu na aktuálnu náladu na trhu. Tento prístup tlmí pokušenie trafiť najlepší moment na nákup, čo je mimoriadne ťažké aj pre profesionálov.

Silným spojencom dlhodobého investora je zložené úročenie. Reinvestované výnosy vytvárajú ďalšie výnosy a tento efekt sa s časom zosilňuje. Práve čas je preto faktor, ktorý rýchla špekulácia nenahradí. Kto vydrží, dáva svojim peniazom priestor pracovať.

Pred investovaním je rozumné vytvoriť si finančnú rezervu na nečakané výdavky a zbaviť sa drahých dlhov. Investor, ktorý nemusí predávať v nevhodnej chvíli len preto, že potrebuje hotovosť, je v oveľa lepšej pozícii.

Vlastné pravidlá ako ochrana pred impulzmi

Emócie sa z investovania úplne odstrániť nedajú, no dajú sa krotiť. Pomáha vopred si stanoviť pravidlá a zapísať si ich. Môžu určovať, akú časť majetku sme ochotní vložiť do rizikovejších aktív, ako často budeme portfólio kontrolovať alebo kedy ho upravíme. Napísané pravidlá sa v napätej chvíli ľahšie dodržiavajú než predsavzatia, ktoré nosíme len v hlave.

Užitočné je aj pravidlo odstupu. Ak nás zaujme tip, ktorý vyzerá ako výnimočná príležitosť, dajme si čas na rozmyslenie a overme si informácie z nezávislých zdrojov. Skutočné investičné príležitosti spravidla nezmiznú za pár hodín. Ak niekto tvrdí opak, je to skôr dôvod na opatrnosť.

Kto má chuť špekulovať, môže na to vyčleniť len malú časť majetku. Takú, ktorej stratu znesie bez dopadu na svoje finančné ciele. Hlavné úspory by mali zostať v dlhodobo nastavenej stratégii, ktorá nezávisí od šťastia ani od cudzích tipov.

Záver

Rýchle zisky a „istotné“ tipy lákajú, pretože hrajú na naše prirodzené emócie: netrpezlivosť, strach, že niečo zmeškáme, a túžbu po jednoduchom riešení. Pravidlá trhu však platia pre každého. Vyšší výnos znamená vyššie riziko, straty sa dobiehajú ťažšie, ako vznikajú, a časté obchodovanie zvyšuje náklady. Kto tieto zákonitosti pozná, ľahšie odolá ponukám, ktoré znejú príliš dobre.

Dlhodobé investovanie nie je vzrušujúce a práve v tom je jeho sila. Jasný cieľ, rozloženie rizika, pravidelnosť a trpezlivosť nesľubujú zázraky, ale dávajú rozumnú šancu dosiahnuť finančné ciele bez zbytočných otrasov.

Tento článok slúži na všeobecnú edukáciu a nie je investičným odporúčaním ani výzvou na kúpu či predaj akéhokoľvek finančného nástroja. Investovanie je spojené s rizikom vrátane možnej straty vloženého kapitálu. Pred investičným rozhodnutím odporúčame zvážiť svoju finančnú situáciu, prípadne sa poradiť s licencovaným odborníkom.