Bežný výnos dlhopisu

Na čo kalkulačka slúži

Kalkulačka vypočíta bežný výnos dlhopisu, teda ročný kupón v pomere k aktuálnej cene, za ktorú dlhopis kupujete. Pomáha pri rýchlom porovnaní dlhopisov kótovaných pod alebo nad nominálnou hodnotou. Zadáte ročný kupón v eurách a aktuálnu cenu dlhopisu. Výsledkom je bežný výnos v percentách. Nezahŕňa zisk či stratu pri splatnosti ani zdanenie, preto ide o zjednodušený ukazovateľ. Nie je to investičné odporúčanie. Je to rýchly spôsob, ako si pred hlbšou analýzou urobiť prvú predstavu.

Ako ju použiť krok za krokom

1. Do poľa Ročný kupón zadajte sumu kupónu v eurách, ktorú dlhopis vypláca za rok.
2. Do poľa Aktuálna cena dlhopisu napíšte cenu v eurách, za ktorú ho môžete kúpiť.
3. Skontrolujte, že kupón je celoročný a nie len jedna čiastková platba.
4. Prečítajte si Bežný výnos v percentách a porovnajte ho s inými dlhopismi.

Ako čítať výsledok

Bežný výnos ukazuje, akú ročnú kupónovú úrokovú mieru dostanete z ceny, ktorú dnes platíte. Nižšia cena pri rovnakom kupóne znamená vyšší bežný výnos a naopak. Ukazovateľ nezohľadňuje, že pri splatnosti dostanete nominálnu hodnotu, ani riziko emitenta, ani dane a poplatky. Na úplnejšie porovnanie by bol potrebný výnos do splatnosti. Výsledok slúži len na orientáciu, nie na rozhodnutie o kúpe. Výsledok porovnajte s úrokmi iných produktov a pamätajte, že vyšší výnos často znamená vyššie riziko.

Časté chyby pri výpočte

• Zadanie polročného kupónu ako ročného, pričom vyjde len polovičný výnos oproti skutočnosti.
• Zámena aktuálnej ceny dlhopisu s jeho nominálnou hodnotou, čo skreslí podiel, hoci vzorec potrebuje cenu, ktorú teraz platíte.
• Zamieňanie bežného výnosu s výnosom do splatnosti, ktorý zahŕňa aj rozdiel medzi cenou a nominálnou hodnotou.

Časté otázky

Ako sa počíta bežný výnos dlhopisu?

Bežný výnos sa rovná ročnému kupónu vydelenému aktuálnou cenou dlhopisu a vynásobenému stom. Pri kupóne 40 € a cene 980 € vychádza približne 4,08 %. Vzorec je jednoduchý a hodí sa na rýchle porovnanie viacerých dlhopisov podľa ich aktuálnych cien.

Čo znamená bežný výnos?

Je to podiel ročnej kupónovej platby z ceny, ktorú dnes za dlhopis platíte. Hovorí o priebežnom príjme z dlhopisu, nie o celkovom výnose počas držby, ktorý závisí aj od ceny pri splatnosti. Pri cene pod nominálnou hodnotou vychádza bežný výnos vyšší než kupónová sadzba, pri cene nad ňou nižší.

Aké údaje potrebujem na výpočet?

Stačí ročný kupón v eurách a aktuálna trhová cena dlhopisu v eurách. Kupón nájdete v emisných podmienkach a cenu u obchodníka alebo na burze. Ak niektorý údaj nepoznáte, vyhľadajte ho v prospekte emisie alebo u obchodníka s cennými papiermi.

Je výsledok presný?

Je to presný podiel zadaných čísel, ale len zjednodušený ukazovateľ. Neráta so splatnosťou, daňami, poplatkami ani rizikom emitenta, preto nie je dostatočným podkladom na investičné rozhodnutie. Pred nákupom dlhopisu si preto zistite aj dobu splatnosti, rating emitenta a poplatky obchodníka.