DAX, Nasdaq 100, Stoxx 600: prehľad najdôležitejších akciových indexov
V ekonomických správach sa denne objavuje niekoľko skratiek a čísel. Každý index však meria niečo iné a niektoré sa počítajú odlišne. Tento prehľad vám pomôže pochopiť, čo ktorý index ukazuje a ako ho čítať.
- Indexy sa líšia regiónom, počtom firiem aj spôsobom váženia.
- DAX zahŕňa dividendy, väčšina ostatných indexov sleduje len ceny.
- Úzke indexy ako Nasdaq 100 sú koncentrovanejšie a kolísavejšie.
Akciový index je číslo, ktoré zhŕňa vývoj cien vybranej skupiny akcií. Slúži ako teplomer trhu a zároveň ako základ pre indexové fondy. Indexov existujú tisíce, v správach sa však opakuje najmä niekoľko z nich. Ukážeme si, čo merajú a v čom sa líšia.
Európske indexy
DAX je hlavný nemecký index. Od septembra 2021 obsahuje 40 najväčších nemeckých firiem obchodovaných vo Frankfurte, predtým ich bolo 30. Zvláštnosťou DAX je, že ide o výkonnostný index. Do jeho hodnoty sa započítavajú aj vyplatené dividendy, ako keby ich investor reinvestoval. Preto ho nemožno priamo porovnávať s cenovými indexmi, ktoré dividendy nezahŕňajú.
Stoxx Europe 600 je široký európsky index so 600 firmami zo 17 európskych krajín. Obsahuje veľké, stredné aj malé spoločnosti a nie je obmedzený na eurozónu, takže zahŕňa napríklad aj Spojené kráľovstvo, Švajčiarsko či Nórsko. Je dobrým meradlom celého európskeho trhu.
Euro Stoxx 50 sleduje 50 veľkých firiem z krajín eurozóny. Často sa uvádza ako hlavný index eurozóny. Keďže má len päťdesiat firiem, je užší ako Stoxx Europe 600.
Ďalšie známe európske indexy sú CAC 40 vo Francúzsku a FTSE 100 v Spojenom kráľovstve, ktorý sleduje sto najväčších firiem na londýnskej burze.
Americké indexy
S&P 500 sleduje približne 500 veľkých amerických firiem vážených trhovou hodnotou. Je najčastejším meradlom amerického trhu.
Nasdaq 100 obsahuje sto najväčších nefinančných spoločností obchodovaných na burze Nasdaq. Banky a ďalšie finančné firmy v ňom nie sú. Dominujú mu technologické a komunikačné spoločnosti, preto sa často považuje za technologický index, hoci obsahuje aj firmy z iných odvetví. Je koncentrovanejší ako S&P 500, a teda aj kolísavejší.
Dow Jones Industrial Average je najstarší z nich a obsahuje len 30 veľkých amerických firiem. Nie je vážený trhovou hodnotou, ale cenou akcií. Firma s vyššou cenou jednej akcie má väčší vplyv bez ohľadu na veľkosť. Pre malý počet firiem a netypické váženie nie je dobrým obrazom celého trhu, no v správach je stále populárny.
Ázia a svet
Nikkei 225 je známy japonský index s 225 firmami. Podobne ako Dow Jones je vážený cenou akcií. Širším meradlom japonského trhu je index TOPIX.
Pre globálneho investora sú dôležité aj svetové indexy, napríklad MSCI World pre vyspelé trhy, MSCI Emerging Markets pre rozvíjajúce sa trhy alebo FTSE All-World, ktorý spája oba svety.
Porovnanie v tabuľke
| Index | Región | Počet firiem | Váženie | Dividendy v hodnote |
|---|---|---|---|---|
| DAX | Nemecko | 40 | trhová hodnota | áno |
| Stoxx Europe 600 | Európa | 600 | trhová hodnota | nie (cenový variant) |
| Euro Stoxx 50 | eurozóna | 50 | trhová hodnota | nie (cenový variant) |
| S&P 500 | USA | približne 500 | trhová hodnota | nie (cenový variant) |
| Nasdaq 100 | USA | 100 | upravená trhová hodnota | nie (cenový variant) |
| Dow Jones | USA | 30 | cena akcie | nie |
| Nikkei 225 | Japonsko | 225 | cena akcie | nie |
Mnohé indexy majú aj varianty so započítanými dividendami. Pri porovnávaní historických výsledkov si preto vždy overte, o ktorý variant ide.
Prečo sa indexy navzájom líšia vo výkonnosti
Rozdiely medzi indexmi vyplývajú najmä z ich zloženia. Nasdaq 100 s vysokým podielom technologických firiem rastie v obdobiach, keď sa darí technológiám, a padá prudšie, keď sa nálada obráti. Európske indexy obsahujú viac bánk, priemyslu a spotrebného tovaru, preto reagujú inak. Svoju úlohu zohráva aj mena a ekonomický vývoj v danom regióne.
Ako indexy čítať
- Body nie sú eurá. Hodnota indexu je prepočet, nie cena. Dôležitá je percentuálna zmena.
- Rozdielne meny. Americké indexy sú v dolároch, európske väčšinou v eurách. Pre slovenského investora hrá rolu aj kurz.
- Rôzne obchodné hodiny. Ázia, Európa a USA obchodujú v iných časoch, preto sa pohyby prenášajú z jedného trhu na druhý.
- Zmeny zloženia. Firmy do indexov pribúdajú a odchádzajú, index sa teda sám obnovuje.
Index a fond nie sú to isté
Do indexu nemôžete investovať priamo. Index je len výpočet. Investujete do fondu, ktorý index kopíruje, a ten má vlastné náklady, spôsob replikácie a menu. Dva fondy na ten istý index preto môžu dosiahnuť mierne odlišný výsledok. Pri výbere porovnajte ročné náklady, rozdiel medzi výkonnosťou fondu a indexu a to, či fond dividendy vypláca, alebo reinvestuje. Údaje nájdete v dokumente s kľúčovými informáciami a v prehľade fondu na stránke jeho správcu.
Čo si z toho zobrať
Každý index odpovedá na inú otázku. DAX ukazuje nemecké veľké firmy, Stoxx Europe 600 celú Európu, Nasdaq 100 najmä americké technológie a svetové indexy globálny trh. Ak podľa indexu vyberáte fond, pozrite sa najprv na jeho zloženie, počet firiem a spôsob váženia. Pre dlhodobé portfólio sa zvyčajne hodí širší index, užšie indexy môžu slúžiť ako menší doplnok.
Zdroje
Článok má informatívny charakter a nie je investičným ani daňovým poradenstvom.