Británia uvalila sankcie na tri kryptoburzy. Majú pomáhať Rusku obchádzať reštrikcie

Britská vláda pridala na sankčný zoznam päť subjektov z oblasti digitálnych financií: tri kryptomenové burzy a dve platobné služby. Londýn tvrdí, že tieto spoločnosti mohli Rusku pomáhať obchádzať finančné obmedzenia, ktoré naň Západ uvalil po invázii na Ukrajinu. Zvlášť vážne je obvinenie, že dve z platforiem mali spracúvať transakcie spojené so sieťou A7, ktorú podporuje Kremeľ.

Čo Londýnu prekáža

Britské úrady v oznámení uvádzajú, že platformy mohli pomáhať pri obchádzaní sankcií. Ide teda o obvinenie, nie o súdne rozhodnutie. Sankčné režimy však nepotrebujú odsudzujúci rozsudok. Na zaradenie na zoznam stačí, ak vláda má dôvodné podozrenie, že subjekt sa podieľa na činnosti, ktorá podkopáva cieľ sankcií.

Pri sankciách v Spojenom kráľovstve sa obvykle zmrazí majetok zapísaných subjektov. Britské firmy a občania s nimi navyše nesmú uzatvárať obchody ani im poskytovať finančné služby. Prakticky sa tak tieto platformy odstrihnú od britského finančného systému. Pre väčšinu regulovaných partnerov na Západe sa zároveň stávajú rizikovou protistranou, od ktorej je lepšie držať sa ďalej.

Sieť A7 v centre pozornosti

Za kľúčový detail možno považovať prepojenie dvoch platforiem so sieťou A7. Táto ruská štruktúra sa v posledných rokoch spomína v súvislosti s cezhraničnými platbami, ktoré majú ruským firmám uľahčiť zahraničný obchod napriek odstrihnutiu od veľkej časti svetového bankového systému. Sieť sa spája aj so stablecoinom A7A5, ktorý je naviazaný na rubeľ a podľa kritikov slúži ako nástroj na presun hodnoty mimo dohľadu západných regulátorov.

Pozornosť západných vlád sa preto čoraz viac sústreďuje na celú infraštruktúru okolo siete, nielen na samotnú A7. Patria k nej burzy, zmenárne a platobní sprostredkovatelia, cez ktoré môžu prostriedky prúdiť.

Kryptomeny ako slabé miesto sankcií

Kryptomenový sektor dlho platil za oblasť, kde sa sankcie vymáhajú ťažšie ako v klasickom bankovníctve. Transakcie prebiehajú rýchlo, cez hranice a často cez platformy registrované v jurisdikciách s miernejším dohľadom. Regulátori však majú k dispozícii čoraz lepšie nástroje na analýzu blockchainu, pretože pohyby na verejných sieťach sa dajú spätne sledovať.

Britský krok zapadá do širšieho trendu, v ktorom Západ:

• sa namiesto jednotlivcov a bánk zameriava aj na sprostredkovateľov, cez ktorých peniaze tečú,
• pridáva na sankčné zoznamy kryptoburzy a platobné služby podozrivé z obchádzania sankcií,
• tlačí na regulované platformy, aby si dôkladnejšie preverovali klientov a pôvod prostriedkov.

Čo to znamená pre trh

Bežných používateľov veľkých regulovaných búrz sa takéto sankcie priamo netýkajú. Pre odvetvie sú však signálom, že tlak na dodržiavanie pravidiel proti praniu špinavých peňazí a sankčných predpisov bude naďalej rásť. Platformy, ktoré obchodujú so sankcionovanými subjektmi, riskujú nielen pokuty, ale aj stratu prístupu k bankovým partnerom a likvidite.

Pre Rusko to znamená, že ďalšie kanály na zahraničné platby sa zužujú. Skúsenosti z posledných rokov však ukazujú, že po zablokovaní jednej platformy sa činnosť často presunie na novú. Účinnosť sankcií preto bude závisieť najmä od toho, ako rýchlo dokážu úrady takéto náhrady odhaliť a ako dobre budú spolupracovať západné krajiny.