ROA – návratnosť aktív

Na čo kalkulačka slúži

Kalkulačka vypočíta ukazovateľ ROA, teda návratnosť aktív, ktorý ukazuje, aký zisk firma vytvára z majetku, ktorý má k dispozícii. Používajú ho investori, analytici aj majitelia firiem pri porovnávaní podnikov. Zadáte čistý zisk a celkové aktíva v eurách z účtovnej závierky. Výsledkom je jedno percento, ktoré hovorí, koľko centov čistého zisku pripadá na každé euro aktív. Pomáha pochopiť, či rast aktív firmy sprevádza aj rast zisku, alebo sa majetok rozrastá bez zodpovedajúceho zlepšenia výsledkov hospodárenia.

Ako ju použiť krok za krokom

1. Do poľa Čistý zisk zadajte zisk po zdanení za sledované obdobie v eurách.
2. Do poľa Celkové aktíva vložte hodnotu aktív z bilancie za rovnaké obdobie.
3. Skontrolujte, či obe čísla pochádzajú z rovnakého účtovného obdobia a sú v rovnakej mene.
4. Prečítajte si hodnotu ROA v percentách a porovnajte ju s podobnými firmami.

Ako čítať výsledok

ROA je čistý zisk vydelený celkovými aktívami. Vyššie percento znamená, že firma efektívnejšie využíva svoj majetok na tvorbu zisku. Samotné číslo má význam až pri porovnaní, a to s minulými rokmi alebo s firmami z rovnakého odvetvia, lebo kapitálovo náročné odvetvia majú prirodzene nižšie hodnoty. Výsledok ovplyvňuje najmä zisk a veľkosť aktív. Nie je to investičné odporúčanie. Číslo preto vždy porovnávajte s rovnakým odvetvím a vlastnou históriou firmy.

Časté chyby pri výpočte

• Porovnávanie ROA firiem z rôznych odvetví, hoci kapitálovo náročné a ľahké podnikanie majú prirodzene odlišné úrovne.
• Použitie zisku a aktív z rôznych období, napríklad ročného zisku s aktívami z inej účtovnej závierky.
• Zámena čistého zisku za hrubý alebo prevádzkový zisk, čím sa výsledok skreslí a nezodpovedá definícii ROA.

Časté otázky

Ako sa počíta ROA?

ROA sa počíta ako čistý zisk delený celkovými aktívami, výsledok sa vyjadruje v percentách. Napríklad zisk 5 000 000 € pri aktívach 80 000 000 € dáva ROA 6,25 %. Pri rovnakom zisku znižuje ROA vyššia hodnota aktív a naopak. Preto je dôležitý aj stav aktív z bilancie.

Čo znamená ROA?

ROA znamená return on assets, teda návratnosť aktív. Ukazuje, akú časť svojho majetku dokáže firma premeniť na čistý zisk, a hodnotí tak efektívnosť jeho využitia. Hodnotu ROA možno sledovať aj v čase. Rastúci trend zvyčajne ukazuje lepšie využívanie majetku firmy.

Aké údaje potrebujem na výpočet?

Potrebujete čistý zisk z výkazu ziskov a strát a celkové aktíva z bilancie. Verejné firmy ich zverejňujú v účtovnej závierke alebo výročnej správe. Ak firma vykáže stratu, ROA vyjde záporné a ukazuje, že aktíva nevytvárajú zisk, ale znižujú výsledok.

Je výsledok presný?

Výpočet je presný, no vypovedacia schopnosť je obmedzená. Závisí od účtovných metód a odvetvia, preto ROA používajte spolu s ďalšími ukazovateľmi, nie samostatne. Samotné ROA nehovorí o riziku ani o zadlžení. Na komplexné hodnotenie firmy treba aj ďalšie ukazovatele.